这时，那一排朝这边而来的战船突然燃起了熊熊大火，顺着水流很快就要冲进峡谷。
完颜亮大喊道：“快从谷里撤出！”
金军完全没有任何防备，完颜亮一声令下，八艘战船一齐开动。而这时，宋军的火船已经靠他们很近了。
金军的第一艘战船成功撤了出来，剩下的战船成排堵在了谷口上。
火船被一阵刮一刮，加快了冲向金军战船的速度，船上的金军已经感受到了火船喷向这边而来的热力，开始发出惊慌的喊声。而后面几艘船上的兵士一下子出不来慌乱得更加厉害。
火船挨向金军的战船，那些战船又连在一起，一下子根本转移不开。金军的战船开始燃烧。
完颜亮看到现在朝前冲已经冲不出去，继续冲所有的战船都将葬入火海，为今之计，他只能让兵士们上岸，往后面的山上退。
他指挥战船靠岸，船上火苗呼呼的声音，被烧得坍塌的木头的声音，兵士的喊叫声，各种杂乱的声音让场面混乱不堪。
这时，山上又传来宋军的吼声，彻底让完颜亮陷入了绝望的境地。
他看到已经有三艘战船安然冲了出去，宋军的火船也停靠在一边不再动弹，所以又重新生起了保住战船的念头。
他下令让着了火的船上的兵士退到临近的船上，暂时放弃与宋军作战。
金军的战船受损之后，只能够由江上退回去，采石镇暂时在虞允文的指挥下又恢复到一片安宁。
就这样，完颜亮被迫退回了瓜洲。
在此同时，金军从海上攻临安，由工部尚书苏保衡率领，也在密州胶西县陈家岛被宋李宝军打得大败。
李宝，早年在岳飞部下统领义军，屡立战功，这时任浙西路马步军副总管。他自请率领战船一百二十只，弓弩手三千人，航海抗击金水军。途中，李宝援救了被金军围困在海州的魏胜的抗金义兵，并与山东义军取得了联系，然后从海上进军到密州胶西县。他从来降的金军汉人水手那里，得到金军不惯水战、在船中匍匐而睡的底细，及时发动进攻。敌舰逼近后，李宝军突然鼓噪而进，金军惊慌失措。李宝军用火箭射金船油帆，金船大半起火，少数没起火的金船，也被宋军跳上船去以短兵击刺金军，金军中的汉人脱甲而降的达三千余人。苏保衡座船尚未启程，得报战败，急忙逃跑。金军舰队被全部歼灭。
西北方面进犯川陕的金军，受到四川宣抚使吴玠军的痛击，吴玠指挥各路军马收复了秦、洮、陇、商、虢、华、陕七州。
吴玠早年从军御边，抗击西夏建功。宋徽宗政和年间，西夏犯边，吴玠率军鏖战，因其英勇晋升为进义副尉、权任队将。宣和二年又参与镇压方腊起义，“破其众，擒酋长一人”，再破“河北贼”。累功至忠训郎、权任泾原第十一正将。靖康元年，西夏进攻怀德军，吴玠率百余骑兵追击，斩首一百四十六级。以功补授秉义郎、泾原路第十二副将。
金军后方，抗金义军也纷纷起兵。魏胜攻克海州，使完颜亮南侵军发生后顾之忧。“山东魏胜”的威名，金军闻之丧胆。其他各路义军，也活跃在金军后方，攻打城邑，给完颜亮的南侵造成了很大的阻碍。
金军的几路兵马在南侵中都受到了打击，而这个时候金朝的内政也发生了危机，完颜雍对完颜亮的帝位虎视眈眈，想趁着完颜亮领兵南侵的机会，将完颜亮取而代之。